Что такое Балтийский индекс сухогрузов (BDI)?
Балтийский индекс сухогрузов (BDI) — ежедневный индекс стоимости морского фрахта, публикуемый Балтийской биржей в Лондоне. Он измеряет стоимость перевозки сухих навалочных грузов — железной руды, угля, зерна, цемента и других сырьевых товаров — по 23 основным мировым маршрутам.
Индекс считается одним из наиболее чистых показателей мировой экономической активности. В отличие от фондовых рынков, на BDI нельзя напрямую спекулировать, что делает его относительно независимым от манипуляций экономическим сигналом.
BDI был впервые опубликован 4 января 1985 года на базовом уровне 1 000 пунктов.
Как рассчитывается BDI?
| Субиндекс | Тикер | Размер судна | Вес | Основной груз |
|---|---|---|---|---|
| Baltic Capesize Index | BCI | ~180 000 DWT | 40% | Железная руда, уголь |
| Baltic Panamax Index | BPI | ~82 500 DWT | 30% | Уголь, зерно |
| Baltic Supramax Index | BSI | ~58 000 DWT | 30% | Зерно, сталь, удобрения |
Формула: BDI = (BCI + BPI + BSI) × 0,110345333
Балтийская биржа ежедневно собирает оценки фрахтовых ставок у международных судовых брокеров по 23 маршрутам и публикует итоговое значение в около 13:00 по Гринвичу каждый рабочий день.
Что означает высокий или низкий BDI?
Рост BDI свидетельствует о том, что спрос на перевозочные мощности растёт быстрее предложения. Это, как правило, сигнализирует об активной мировой торговле и росте спроса на сырьё, особенно со стороны Китая.
Падение BDI свидетельствует об ослаблении спроса на перевозки. BDI рухнул на 94% с исторического максимума 11 793 пунктов в мае 2008 года до 663 пунктов в декабре 2008 года, предвосхитив мировой финансовый кризис.
Почему BDI важен для инвесторов?
- Опережающий экономический индикатор: Рост перевозок железной руды сегодня нередко предшествует промышленному росту через 3–6 месяцев.
- Прокси-индикатор Китая: Китай потребляет около 70% морской железной руды в мире.
- Чистый сигнал спроса и предложения: BDI отражает чистую динамику фрахтового рынка.
- Корреляция с акциями судоходных компаний: Акции (SBLK, GOGL, EGLE) сильно коррелируют с BDI.
Исторический контекст BDI
| Дата | Уровень BDI | Контекст |
|---|---|---|
| Май 2008 | 11 793 | Исторический максимум — инфраструктурный бум в Китае |
| Дек. 2008 | 663 | Обвал после финансового кризиса (−94%) |
| Фев. 2016 | 290 | Исторический минимум — избыток судов |
| Окт. 2021 | 5 650 | Сбои в цепочках поставок после COVID |
| Дек. 2025 | 2 845 | Максимум 52 недель |
| Апр. 2026 | 2 567 | 11 сессий роста подряд |